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融券怎么操作(融资融券如何做空)
小玛哥1 发表于:2022-1-2 10:34:07 复制链接 发表新帖
阅读数:32
首先,讲解一下,A股其实是可以做空的,只是做空有限制,要开通相关权限。这里介绍一下A股做空的三个工具:融资融券、期权、期货
一、融资融券
融资通俗来说就是从券商那里借钱买入股票,是做多;融券就是从券商那里借出股票卖出,然后在规定期限内买入相同数量的股票还回去。当然不管是融资还是融券都是要用你账户里的现金或者股票做担保品也就是相当于抵押品的。



融资的话很好理解,就是借钱,在规定的时间内还回去就行了;但是融券做空,可能接触的人就比较少了,就有些难以理解了,这里就简单的讲解一下:

融券范例
比方说上图,你在2月10号图中1的位置以2600元/股的价格,做融券卖出100股,然后最近在2的位置以1900元/股的价格买了100股还了回去,那么你就是赚了100*(2600-1900)=50000的差价。融资融券其实就是借了钱还钱,借了股票还股票。
融资融券其实就是加杠杆,既提高了风险,又增加了收益,当然它在市场行情下跌的时候也给了我们可以盈利的机会。这么样的一个工具,我们肯定要认识它,详细了解它才能驾驭它,很多人一听融资融券就是加杠杆就立马摇头,其实你如果有这种思想那么最好就不要炒股了,因为你不炒股就不可能亏损呀,而且对于有机会盈利的东西你还没了解就摇头这是最可怕的,因为股市最大的作用不是有赚钱的机会,而是它能让你学到很多的金融经济知识,能提高你认识事物的能力。再说了,让你了解认识它并不是让你去使用它,因为你不用这个工具,你在市场上的竞争对手用了呀!好了,闲话不表,懂的自然懂。
1.融资融券的期限
这个期限也就是你能借这笔钱多久才还,一般是6个月,融资到期后可以申请展期也就是延期还款,但是利息要还,融券一般不支持展期。
2.融资融券的成本
融资融券的成本就是利率了,融资的利率一般是年化7%-8%以具体的借款天数计算,融券10.35%一般比较贵,但是这个利率一般是可以协商的。还有一点需要注意的是,融资融券的佣金跟普通账户的佣金一般是不一样的。
3.平仓线,也称维持担保品比例
这个估计是大家最关心的问题了,也就是我的股票亏损到多少会平仓,这个平仓线我们一般称为维持担保品比例,维持担保品比例=(负债 自有资金)/负债,这个比例一般是130%,也就是说你账户里的维持担保品比例如果到了130%以下了,券商就会强制用你账户里的钱来还债了,没有现金的就会卖你的股票还钱了,一旦你的股票在低位卖出就意味着你是实质性的亏损了,而且还有可能资不抵债,这也就是很多人畏惧杠杠的原因了,因为加杠杠了有可能不仅本金赔光,还有可能欠券商钱。其实,这一点也大可不必太过担心,因为券商也不会那么傻,去冒那个险让你去拿着它的钱冒险,一般都会提前提示风险,而且风险级别高的股票你也没办法融资融券。我大概算了一下,一只股票一般要连续跌停6-7次才会触发强平,这个概率很小,而且做了融资融券的一般也会十分谨慎,不会等到大的亏损才会有所行动,再说了不是十分看好的,也不会去加杠杆,但是如果看好了又没有杠杆可以加那不是很遗憾。
4.融资的钱可以直接取出吗
不可以,融资的钱是直接买了股票的,并不是阿里朵宝宝融到了现金,而且一旦有了负债,你的维持担保品比例必须在300%以上才可以转出现金。
5.融资融券只能阿里朵宝宝买股票吗
只要是两融的标的都是可以融了,有些大盘指数基金也是两融标的,下面两图可以帮忙区分是否是两融标的,带R或者融字标志就是两融标的


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6.两融是否可以随时想融多少融多少
融资目前没有限制,以账户额度及自有资产为限,融券估计有些难,因为融券一般很难找到券源,这也A股不是全面做空的因素之一,一个是要权限,另一个就是不一定有券源。虽然说两融有诸多限制,但是开通它、了解它、掌握它还是有必要的,万一机会来错过了就得不偿失了,做投资千万不要去畏惧风险,而是要去了解风险,掌控风险,避免风险。
二、期权
对期权的简单了解就是t 0,双向交易,你看好接下来的行情就做多,不看好行情就做空,这个是最接近成熟市场的投资工具阿里朵宝宝了,但是唯一的遗憾是目前国内期权之不能做个股,只能做指数。所以说期权做空也不是全面做空的,因为不能做空个股,而且标的也比较少。


电脑期权示范


手机期权示范
50ETF购6月2957,其中50ETF是标的证券,也就是对赌50ETF,购就是看涨期权,6月就是6月第四个星期三行权,2957也就是行权价的意思。
三、期货
其实,如果说国内最符合成熟市场的那要算期货了,t 0双向交易,而且所有品种都是这样的,但是由于期货自带杠杆属性,一般建议如果不懂规则,或是没什么交易经验,劝君莫入。


期货示范
目前,市场上做空个股的就只有融券,而且融资融券也是比较常规的,一般人都能懂,而期权期货就比较复杂,杠杆性比较强,一般投资者都不太适合,当然你想要更深一步了解也是必要的,毕竟期权期货跟股票市场是息息相关不可分割的,最近你常听到的大宗商品其实就是指的期货。前几天国家发改委暂停了与澳大利亚的一系列战略合作,钢铁板块应声大涨,这其中的缘由就必须要懂一点期货知识才能理解了。
其实,t 0双向交易时一个成熟市场的标志,但是目前A股市场发展才30年,就像一个跌跌撞撞的婴儿,面对这样的一的市场,为了保护普通的投资者,绝大部分人都是只能单向做多,即是保护但同时也是限制,由于个人投资者在知识结构,市场经验,资金大小,消息来源,分析来源等方面都不如机构,所以在一个公平的制度环境下,反而另个人投资者更吃亏,除非政策能偏向个人投资者,在这样一个非公平的制度环境下,反而更换有利于个人投资者。#如果A股实行做空机制,会有什么结果#
来源:https://aldbb.cn/zdmzt/218669.html
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